预测包括哪些内容
净资产预测从今天的资产负债表出发，一个月一个月地向前推算。我们的预测计算器使用以下输入：
- 投资资产
- 预计按假设回报率增长的余额，例如退休账户和证券账户。
- 其他资产
- 住房或汽车等，按今天的价值保持不变，不假设增长。
- 负债与还款
- 所欠余额、利率以及你每月的还款额。
- 每月投入
- 你每月末追加到投资中的金额。
- 回报率和通胀
- 假设的名义年回报率，以及用于按今天的钱显示结果的通胀率。
每个月：投资 × (1 + 回报率 ÷ 12) + 投入；负债 × (1 + 负债利率 ÷ 12) − 还款，最低为零
30 年计算示例
假设投资 100,000，其他资产 250,000，负债 180,000、利率 4%、每月还款 1,200，每月投入 500，回报率 6%，通胀 2.5%。这些是计算器的默认值。
| 年份 | 资产 | 负债 | 净资产 | 按今天的钱 |
|---|---|---|---|---|
| 0 | 350,000 | 180,000 | 170,000 | 170,000 |
| 5 | 419,770 | 140,221 | 279,549 | 247,081 |
| 10 | 513,879 | 91,650 | 422,229 | 329,845 |
| 15 | 640,819 | 32,346 | 608,473 | 420,130 |
| 20 | 812,041 | 0 | 812,041 | 495,565 |
| 30 | 1,354,515 | 0 | 1,354,515 | 645,755 |
债务在第 209 个月还清，即 17 年 5 个月后，因此计算器的逐年表格将其显示在第 18 年。此后模型仍保持每月投入 500。它不会把腾出来的 1,200 还款转入投资；如果你会这样做，请为后期输入更高的投入。我们的先还债还是先储蓄指南探讨了这种取舍。
哪个假设最重要
在长期内，回报率假设通常起主导作用。在示例中，30 年后的结果在 4% 时为 928,375，6% 时为 1,354,515，8% 时为 2,088,753。在余额还小的早期，每月投入最重要。通胀不会改变名义总额，但对其实际价值影响很大：按每年 2.5% 计算，30 年后的 1,354,515 约相当于今天的 645,755。通胀指南解释了这种调整。
| 假设回报率 | 20 年后 | 30 年后 |
|---|---|---|
| 4% | 655,646 | 928,375 |
| 6% | 812,041 | 1,354,515 |
| 8% | 1,037,190 | 2,088,753 |
做出有用预测的好习惯
- 至少运行三种情景：保守、中性和乐观。
- 使用扣除基金费用后的回报率；1% 的费用会把 6% 的回报率降到约 5%。
- 除非有理由假设增长，否则住房按今天的价值计算。
- 在判断一个数字是否“足够”之前，先看经通胀调整的那一栏。
- 每年更新一次起始数值，并与实际发生的情况比较。
模型没有考虑什么
实际回报并不均匀，好年份中夹杂着亏损年份。模型采用一个稳定的回报率，这便于比较不同计划，但掩盖了遭遇不利顺序的风险。它也不包括税收、你没有输入的费用、工作变动和大额一次性支出。请把每个数字都当作对你的假设的示意。
常见问题
我应该假设多少回报率？
没有正确的数字。测试一个范围，而不是依赖单一数字，并记住过去的回报并不保证未来的回报。
为什么模型按月复利？
这与投入和还款的通常方式一致。它与按年复利的区别，请参见按月复利与按年复利。
资料来源
- Investor.gov（美国证券交易委员会 SEC），Compound interest（复利）。
- Investor.gov（美国证券交易委员会 SEC），Expense ratio（费用率）：基金费用如何降低回报。
- 美国劳工统计局（BLS），CPI inflation calculator（CPI 通胀计算器）。
仅为教育性示例。预测并非预言，也不构成个人理财建议。