Из чего состоит прогноз
Прогноз чистого капитала начинается с сегодняшнего баланса и продвигает его вперёд по одному месяцу. Наш калькулятор прогноза использует такие данные:
- Инвестированные активы
- Остатки, которые должны расти с ожидаемой доходностью, например пенсионные и брокерские счета.
- Другие активы
- Например, жильё или автомобиль — по сегодняшней стоимости, без предполагаемого роста.
- Долг и платёж
- Остаток долга, процентная ставка по нему и ваш ежемесячный платёж.
- Ежемесячный взнос
- Сколько вы добавляете в инвестиции в конце каждого месяца.
- Доходность и инфляция
- Ожидаемая номинальная годовая доходность и уровень инфляции, используемый для показа результата в сегодняшних деньгах.
Каждый месяц: инвестиции × (1 + доходность ÷ 12) + взнос; долг × (1 + ставка по долгу ÷ 12) − платёж, но не ниже нуля
Пример на 30 лет
Возьмём 100 000 в инвестициях, 250 000 других активов, 180 000 долга под 4% с ежемесячным платежом 1 200, ежемесячный взнос 500, доходность 6% и инфляцию 2,5%. Это значения калькулятора по умолчанию.
| Год | Активы | Долг | Чистый капитал | В сегодняшних деньгах |
|---|---|---|---|---|
| 0 | 350,000 | 180,000 | 170,000 | 170,000 |
| 5 | 419,770 | 140,221 | 279,549 | 247,081 |
| 10 | 513,879 | 91,650 | 422,229 | 329,845 |
| 15 | 640,819 | 32,346 | 608,473 | 420,130 |
| 20 | 812,041 | 0 | 812,041 | 495,565 |
| 30 | 1,354,515 | 0 | 1,354,515 | 645,755 |
Долг погашается на 209-м месяце, то есть через 17 лет и 5 месяцев, поэтому в годовой таблице калькулятора это 18-й год. После этого модель оставляет взнос на уровне 500 в месяц. Освободившийся платёж 1 200 она в инвестиции не переносит, поэтому, если вы так поступите, укажите больший взнос для более позднего периода. Наше руководство гасить долг или копить рассматривает этот выбор.
Какое допущение важнее всего
На длинных сроках обычно решающую роль играет ожидаемая доходность. В примере результат за 30 лет составляет 928 375 при 4%, 1 354 515 при 6% и 2 088 753 при 8%. Взнос важнее всего в первые годы, когда остатки малы. Инфляция не меняет номинальную сумму, но сильно влияет на её реальную ценность: при 2,5% в год 1 354 515 через 30 лет стоят примерно 645 755 в сегодняшних деньгах. Руководство по инфляции объясняет эту поправку.
| Ожидаемая доходность | Через 20 лет | Через 30 лет |
|---|---|---|
| 4% | 655,646 | 928,375 |
| 6% | 812,041 | 1,354,515 |
| 8% | 1,037,190 | 2,088,753 |
Полезные привычки для осмысленного прогноза
- Рассчитайте минимум три сценария: осторожный, средний и оптимистичный.
- Используйте доходность после комиссий фондов; комиссия 1% снижает доходность 6% примерно до 5%.
- Учитывайте жильё по сегодняшней стоимости, если нет причин предполагать рост.
- Смотрите на столбец с поправкой на инфляцию, прежде чем решать, «достаточно» ли этой суммы.
- Раз в год обновляйте начальные значения и сравнивайте с тем, что произошло на самом деле.
Что модель не учитывает
Реальная доходность поступает неравномерно: убыточные годы чередуются с удачными. Модель применяет одну стабильную ставку — это удобно для сравнения планов, но скрывает риск неудачной последовательности. Она также не учитывает налоги, невведённые комиссии, смену работы и крупные разовые расходы. Воспринимайте каждую цифру как иллюстрацию своих допущений.
Вопросы, которые задают люди
Какую доходность закладывать?
Правильной цифры нет. Проверьте диапазон, а не полагайтесь на одно число, и помните, что прошлая доходность не гарантирует будущую.
Почему модель использует ежемесячную капитализацию?
Так обычно и происходят взносы и платежи по кредитам. Отличие от ежегодной капитализации объясняется в статье ежемесячная и ежегодная капитализация.
Источники
- Investor.gov (U.S. SEC), Compound interest (сложный процент; SEC — Комиссия по ценным бумагам и биржам США).
- Investor.gov (U.S. SEC), Expense ratio: как расходы фондов снижают доходность.
- U.S. Bureau of Labor Statistics, CPI inflation calculator (калькулятор инфляции Бюро статистики труда США).
Только образовательная иллюстрация. Прогнозы не являются предсказаниями или персональной финансовой консультацией.