按月复利与按年复利：差别有多大？

复利频率如何起作用

按年复利时，利息每年加一次。按月复利时，每月加上年利率的十二分之一，下个月的利息按稍大一点的余额计算。

余额 = 本金 × (1 + 年利率 ÷ n)^{n × 年数}，其中 n 是每年的复利次数

计算示例：10,000 按 6% 投资 10 年

按月复利在十年里大约多出 285，约多 1.6%。从按月改为按日只再多 26。利率本身和时间远比复利频率重要。

APR 与 APY

名义利率或 APR

计入复利之前的报价年利率，例如 6%。贷款的 APR 还可能包含某些费用，视当地规定而定。

APY（年化收益率）

计入复利后一年实际赚到的收益。在美国，Regulation DD（存款真实性法规）为存款账户规定了它的定义。

Regulation DD 的公式为 APY = 100 × [(1 + 利息 ÷ 本金)^{365 ÷ 期限天数} − 1]。对于按月复利的 6% 利率，收益率约为 6.17%。按月复利的 4% 约为 4.07%，5% 约为 5.12%。

比较储蓄账户时，用 APY 和 APY 比较。比较贷款时同样要同类相比，因为贷款利率可能有多种报价方式。

我们的计算器的假设

本站所有增长类计算器都把你输入的利率视为名义年利率。它们把利率除以 12，按月复利，并在每月末加入存款。如果你只知道账户的 APY，把它当作利率输入会略微高估增长；在常见利率水平下差别很小。

投资并不按固定时间表复利

股票和基金的回报并不是以固定的月百分比到来。预测中 6% 的假设是用于规划的平滑平均值。实际回报每年都不同，这比复利约定重要得多。参见如何预测你的净资产。

常见问题

资料来源

1. 美国联邦法规电子版（eCFR），12 CFR Part 1030（Regulation DD），附录 A：年化收益率公式。
2. Investor.gov（美国证券交易委员会 SEC），Compound interest（复利）。

仅供教育参考，不构成个人理财建议。