Was Liquidität bedeutet
Investor.gov, die Bildungsseite der U.S. Securities and Exchange Commission (US-Börsenaufsicht), erklärt, dass Liquidität allgemein beschreibt, wie leicht oder schnell ein Wertpapier gekauft oder verkauft werden kann, und dass liquide Anlagen ohne hohe Gebühr verkauft werden können, wenn man das Geld braucht. Auf alles übertragen, was Sie besitzen, ist ein Vermögenswert liquide, wenn Sie schnell und ohne nennenswerten Wertverlust Bargeld daraus erhalten. Er ist illiquide, wenn der Verkauf lange dauert, viel kostet oder Sie zwingen würde, einen deutlich niedrigeren Preis zu akzeptieren.
Ein Liquiditätsspektrum
| Vermögenswert | Wie schnell er zu Bargeld wird | Möglicher Verlust bei der Umwandlung | Meist als liquide gezählt? |
|---|---|---|---|
| Bargeld, Girokonto | Sofort | Keiner | Ja |
| Sparkonto | Am selben Tag bis zu einigen Tagen | Keiner, außer bei Kündigungsfristen | Ja |
| Festgeld | Bei Fälligkeit oder vorzeitig mit Strafgebühr | Vorfälligkeitsgebühr | Oft, abzüglich einer etwaigen Gebühr |
| Börsennotierte Aktien und Fonds in einem steuerpflichtigen Depot | Einige Werktage | Kursänderungen, Steuern auf Gewinne | Oft, mit Abschlag |
| Altersvorsorgekonten | Hängt von Planregeln und Alter ab | Steuern und mögliche Strafgebühren | Meist nicht |
| Fahrzeuge, Schmuck, Sammlerstücke | Wochen | Verkaufskosten und Preisunsicherheit | Meist nicht |
| Eigenheim und andere Immobilien | Monate | Maklergebühren, Steuern, Umzugskosten | Nein |
| Private Unternehmensbeteiligung | Monate oder Jahre | Unsicherer Wert, wenige Käufer | Nein |
Ist ein 401(k) oder IRA liquide?
In den meisten Fällen nein. Oft können Sie Geld entnehmen, aber nur mit Kosten. In den Vereinigten Staaten unterliegen Auszahlungen aus qualifizierten Altersvorsorgeplänen wie einem 401(k) (US-Betriebsrentenplan) und aus IRAs (US-Altersvorsorgekonten) grundsätzlich der Einkommensteuer, und laut IRS (US-Steuerbehörde) wird für vorzeitige Auszahlungen vor dem Alter von 59½ Jahren in der Regel eine zusätzliche Steuer von 10 % fällig, sofern keine Ausnahme gilt. Manche Pläne begrenzen auch, wann überhaupt entnommen werden darf.
Deshalb lassen die meisten Berechnungen des liquiden Nettovermögens Altersvorsorgekonten weg oder beziehen sie nur nach Abzug der erwarteten Steuern und Strafgebühren ein. In Ihrem gesamten Nettovermögen zählen sie weiterhin voll. Altersvorsorgesysteme anderer Länder haben eigene Regeln; prüfen Sie die, die für Sie gelten.
Einen Abschlag anwenden
Vermögenswerte, die liquide sind, aber an Wert verlieren oder beim Verkauf besteuert werden könnten, setzen viele mit einem reduzierten Wert an. Halten Sie 20.000 in einem Fonds und wenden einen Abschlag von 20 % an, zählen Sie 16.000 als liquide. Der Prozentsatz ist Ihre Wahl, kein Standardwert; in unserem Rechner können Sie ihn festlegen. Die vollständige Methode finden Sie unter was ist das liquide Nettovermögen.
Warum die Aufteilung wichtig ist
- Ein Haushalt mit viel Immobilienvermögen, aber wenig Bargeld kann mit einer plötzlichen Rechnung Probleme bekommen.
- Aus liquiden Vermögenswerten besteht ein Notgroschen.
- Illiquide Vermögenswerte können dennoch sehr wertvoll sein; bei Liquidität geht es um Zugriff, nicht um Wert.
Häufige Fragen
Sind Kryptowährungen liquide?
Sie lassen sich oft schnell verkaufen, aber die Kurse können stark schwanken. Wenn Sie sie als liquide zählen, spiegelt ein hoher Abschlag dieses Risiko wider.
Ist ein Eigenheim liquide, wenn ich es beleihen kann?
Ein Kredit macht Eigenkapital zu Bargeld, fügt aber auch eine Schuld hinzu, sodass sich das Nettovermögen nicht ändert. Die meisten behandeln das Eigenheim weiterhin als illiquide.
Quellen
- Investor.gov (U.S. SEC, US-Börsenaufsicht), Liquidity or marketability.
- Internal Revenue Service (US-Steuerbehörde), Topic no. 558: Additional tax on early distributions from retirement plans other than IRAs.
- Internal Revenue Service, Retirement topics: Exceptions to tax on early distributions.
Nur zu Bildungszwecken, keine Steuer- oder Finanzberatung. Die Regeln unterscheiden sich je nach Land und ändern sich im Lauf der Zeit.