O que significa liquidez
O Investor.gov, site educativo da U.S. Securities and Exchange Commission (SEC, órgão regulador do mercado de capitais dos EUA), diz que liquidez geralmente se refere à facilidade ou rapidez com que um título pode ser comprado ou vendido, e que investimentos líquidos podem ser vendidos prontamente, sem pagar uma taxa alta para obter o dinheiro quando ele é necessário. Aplicado a tudo o que você possui, um ativo é líquido se você consegue obter dinheiro com ele rapidamente, sem perda significativa de valor. É ilíquido se a venda leva muito tempo, custa caro ou obrigaria você a aceitar um preço bem menor.
Uma escala de liquidez
| Ativo | Com que rapidez vira dinheiro | Possível perda na conversão | Normalmente conta como líquido? |
|---|---|---|---|
| Dinheiro, conta corrente | Imediatamente | Nenhuma | Sim |
| Conta de poupança | No mesmo dia ou em poucos dias | Nenhuma, salvo regras de aviso prévio | Sim |
| Depósito a prazo fixo | No vencimento, ou antes com multa | Multa por resgate antecipado | Muitas vezes, descontada a multa |
| Ações e fundos listados em uma conta tributável | Alguns dias úteis | Variações do preço de mercado, impostos sobre ganhos | Muitas vezes, com desconto |
| Contas de previdência | Depende das regras do plano e da idade | Impostos e possíveis multas | Normalmente não |
| Veículos, joias, itens de coleção | Semanas | Custos de venda e incerteza do preço | Normalmente não |
| Casa e outros imóveis | Meses | Comissão de corretagem, impostos, custos de mudança | Não |
| Participação em empresa privada | Meses ou anos | Valor incerto, poucos compradores | Não |
Um 401(k) ou uma IRA têm liquidez?
Na maioria dos casos, não. Muitas vezes você pode sacar deles, mas com um custo. Nos Estados Unidos, as retiradas de planos de aposentadoria qualificados como o 401(k) (plano oferecido pelo empregador) e das IRAs (contas individuais de aposentadoria) geralmente estão sujeitas a imposto de renda, e o IRS (Receita Federal dos EUA) diz que retiradas antecipadas feitas antes dos 59 anos e meio geralmente pagam um imposto adicional de 10%, a menos que se aplique uma exceção. Alguns planos também limitam quando você pode sacar.
Por isso a maioria dos cálculos de patrimônio líquido disponível deixa as contas de previdência de fora, ou as inclui apenas depois de subtrair os impostos e multas esperados. Elas continuam contando integralmente no seu patrimônio líquido total. Os sistemas de previdência de outros países têm regras próprias; confira as que se aplicam a você.
Como aplicar um desconto
Para ativos que são líquidos, mas podem cair de valor ou pagar imposto na venda, muitas pessoas os incluem por um valor reduzido. Se você tem 20.000 em um fundo e aplica um desconto de 20%, conta 16.000 como disponível. O percentual é escolha sua, não um valor padrão; nossa calculadora permite defini-lo. Para o método completo, veja o que é patrimônio líquido disponível.
Por que a divisão importa
- Uma família rica em imóveis, mas com pouco dinheiro, pode ter dificuldade com uma conta inesperada.
- Os ativos líquidos são a matéria-prima de uma reserva de emergência.
- Ativos ilíquidos ainda podem ser muito valiosos; liquidez diz respeito ao acesso, não ao valor.
Perguntas frequentes
Criptomoedas têm liquidez?
Muitas vezes podem ser vendidas rapidamente, mas os preços podem oscilar muito. Se você as conta como líquidas, um desconto grande reflete esse risco.
Uma casa é líquida se eu puder pegar um empréstimo com ela como garantia?
O empréstimo transforma o valor líquido em dinheiro, mas também acrescenta uma dívida, então o patrimônio líquido não muda. A maioria das pessoas continua tratando a casa como ilíquida.
Fontes
- Investor.gov (SEC dos EUA), Liquidity or marketability.
- Internal Revenue Service, Topic no. 558: Additional tax on early distributions from retirement plans other than IRAs.
- Internal Revenue Service, Retirement topics: Exceptions to tax on early distributions.
Informação apenas educativa, não aconselhamento tributário ou financeiro. As regras variam por país e mudam com o tempo.