流动性是什么意思
美国证券交易委员会（SEC）的投资者教育网站 Investor.gov 指出，流动性一般指一种证券能多容易、多快地买入或卖出，流动性好的投资可以在需要用钱时随时卖出，而无需支付高昂费用。把这个概念用到你拥有的一切上：如果你能很快从某项资产中取得现金且不显著损失价值，它就是流动资产；如果出售需要很长时间、成本很高，或者迫使你接受低得多的价格，它就是非流动资产。
流动性光谱
| 资产 | 多快能变成现金 | 变现时可能的损失 | 通常算作流动资产吗？ |
|---|---|---|---|
| 现金、活期账户 | 立即 | 无 | 是 |
| 储蓄账户 | 当天到几天 | 无，除非有提前通知规定 | 是 |
| 定期存款 | 到期时，或提前支取并缴纳罚金 | 提前支取罚金 | 通常算，需扣除罚金 |
| 应税账户中的上市股票和基金 | 几个工作日 | 市场价格变动、资本利得税 | 通常算，需打折 |
| 退休账户 | 取决于计划规则和年龄 | 税款及可能的罚金 | 通常不算 |
| 车辆、珠宝、收藏品 | 几周 | 出售成本和价格不确定性 | 通常不算 |
| 住房及其他房产 | 几个月 | 中介费、税费、搬家费用 | 否 |
| 私人企业股权 | 几个月或几年 | 价值不确定、买家很少 | 否 |
401(k) 或 IRA 算流动资产吗？
大多数情况下不算。你通常可以从中取款，但要付出代价。在美国，从 401(k) 等合格退休计划以及 IRA（个人退休账户）中领取的款项一般需要缴纳所得税；美国国税局（IRS）表示，59½ 岁之前提前领取一般还要额外缴纳 10% 的税，除非适用例外情况。有些计划还限制了你何时可以取款。
因此，大多数流动净资产计算会把退休账户排除在外，或者只在扣除预期税款和罚金后才计入。但它们仍然全额计入你的总净资产。其他国家的养老金制度有各自的规则；请查看适用于你的规则。
打折计算（haircut）
对于有流动性、但出售时可能贬值或需要缴税的资产，许多人会按打折后的价值计入。如果你持有 20,000 的基金并打 20% 的折扣，就把 16,000 计为流动资产。这个百分比由你决定，不是标准数字；我们的计算器允许你自行设定。完整方法参见什么是流动净资产。
为什么区分两者很重要
- 房产多但现金少的家庭，可能难以应付一笔突如其来的账单。
- 应急基金正是由流动资产构成的。
- 非流动资产仍可能非常有价值；流动性关乎能否动用，而不是价值高低。
常见问题
加密货币算流动资产吗？
它通常可以很快卖出，但价格可能剧烈波动。如果你把它算作流动资产，较大的折扣可以反映这种风险。
如果可以用住房抵押借款，住房算流动资产吗？
借款把房屋净值变成了现金，但同时增加了一笔负债，因此净资产不变。大多数人仍把住房视为非流动资产。
资料来源
- Investor.gov（美国证券交易委员会 SEC），Liquidity or marketability（流动性或可交易性）。
- 美国国税局（IRS），Topic no. 558: Additional tax on early distributions from retirement plans other than IRAs。
- 美国国税局（IRS），Retirement topics: Exceptions to tax on early distributions。
仅供教育参考，不构成税务或理财建议。规则因国家而异，并会随时间变化。