Что означает ликвидность
Investor.gov, образовательный сайт Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), поясняет, что ликвидность обычно означает, насколько легко или быстро можно купить или продать ценную бумагу, а ликвидные инвестиции можно без труда продать, не платя большую комиссию, чтобы получить деньги, когда они нужны. Если применить это ко всему, чем вы владеете, актив ликвиден, если из него можно быстро получить наличные без существенной потери стоимости. Он неликвиден, если продажа занимает много времени, дорого стоит или вынуждает согласиться на гораздо более низкую цену.
Шкала ликвидности
| Актив | Как быстро превращается в наличные | Возможные потери при конвертации | Обычно считается ликвидным? |
|---|---|---|---|
| Наличные, текущий счёт | Сразу | Нет | Да |
| Сберегательный счёт | От того же дня до нескольких дней | Нет, если не действуют правила уведомления | Да |
| Срочный вклад | По окончании срока или досрочно со штрафом | Штраф за досрочное снятие | Часто, за вычетом штрафа |
| Биржевые акции и фонды на налогооблагаемом счёте | Несколько рабочих дней | Изменение рыночной цены, налог на прирост | Часто, с дисконтом |
| Пенсионные счета | Зависит от правил плана и возраста | Налог и возможные штрафы | Обычно нет |
| Транспорт, ювелирные изделия, предметы коллекционирования | Недели | Расходы на продажу и неопределённость цены | Обычно нет |
| Жильё и другая недвижимость | Месяцы | Комиссия агента, налоги, расходы на переезд | Нет |
| Доля в частном бизнесе | Месяцы или годы | Неопределённая стоимость, мало покупателей | Нет |
Ликвидны ли 401(k) или IRA?
В большинстве случаев нет. Снять с них деньги часто можно, но за определённую цену. В США выплаты из квалифицированных пенсионных планов, таких как 401(k) (пенсионный план через работодателя), и из IRA (индивидуальных пенсионных счетов), как правило, облагаются подоходным налогом, а по данным IRS (Налоговой службы США), досрочные выплаты до 59½ лет обычно облагаются дополнительным налогом 10%, если не применяется исключение. Некоторые планы также ограничивают сами возможности снятия.
Поэтому большинство расчётов ликвидного чистого капитала не включают пенсионные счета или включают их только за вычетом ожидаемого налога и штрафов. В общий чистый капитал они всё равно входят полностью. Пенсионные системы других стран имеют свои правила; уточните те, что применимы к вам.
Применение дисконта
Активы, которые ликвидны, но могут подешеветь или облагаться налогом при продаже, многие включают по сниженной стоимости. Если у вас 20 000 в фонде и вы применяете дисконт 20%, вы учитываете как ликвидные 16 000. Процент выбираете вы, стандартной цифры нет; наш калькулятор позволяет его задать. Полный метод см. в статье что такое ликвидный чистый капитал.
Почему это разделение важно
- Домохозяйству, богатому недвижимостью, но без наличных, бывает трудно оплатить внезапный счёт.
- Именно из ликвидных активов состоит резервный фонд.
- Неликвидные активы могут быть очень ценными; ликвидность — это о доступе, а не о стоимости.
Вопросы, которые задают люди
Ликвидна ли криптовалюта?
Часто её можно быстро продать, но цены могут резко меняться. Если вы считаете её ликвидной, большой дисконт отразит этот риск.
Ликвидно ли жильё, если под него можно взять кредит?
Кредит превращает собственный капитал в наличные, но добавляет долг, поэтому чистый капитал не меняется. Большинство по-прежнему считают жильё неликвидным.
Источники
- Investor.gov (U.S. SEC), Liquidity or marketability.
- Internal Revenue Service, Topic no. 558: Additional tax on early distributions from retirement plans other than IRAs (Налоговая служба США).
- Internal Revenue Service, Retirement topics: Exceptions to tax on early distributions.
Только образовательная информация, а не налоговая или финансовая консультация. Правила различаются по странам и меняются со временем.