Cosa significa liquidità
Investor.gov, il sito educativo della U.S. Securities and Exchange Commission (SEC, autorità di vigilanza sui mercati USA), spiega che la liquidità indica in generale con quanta facilità o rapidità un titolo può essere comprato o venduto, e che gli investimenti liquidi si possono vendere prontamente senza pagare commissioni pesanti per ottenere denaro quando serve. Applicato a tutto ciò che possiedi, un’attività è liquida se puoi ricavarne contante rapidamente senza una perdita di valore significativa. È illiquida se venderla richiede molto tempo, costa molto o ti costringerebbe ad accettare un prezzo molto più basso.
Uno spettro della liquidità
| Attività | Quanto rapidamente diventa contante | Possibile perdita nella conversione | Di solito conta come liquida? |
|---|---|---|---|
| Contanti, conto corrente | Subito | Nessuna | Sì |
| Conto di risparmio | In giornata o in pochi giorni | Nessuna, salvo vincoli di preavviso | Sì |
| Deposito vincolato | Alla scadenza, o prima con una penale | Penale per svincolo anticipato | Spesso, al netto di eventuali penali |
| Azioni e fondi quotati in un conto tassabile | Pochi giorni lavorativi | Variazioni del prezzo di mercato, tasse sulle plusvalenze | Spesso, con uno sconto prudenziale |
| Conti previdenziali | Dipende dalle regole del piano e dall’età | Tasse ed eventuali penali | Di solito no |
| Veicoli, gioielli, oggetti da collezione | Settimane | Costi di vendita e incertezza sul prezzo | Di solito no |
| Casa e altri immobili | Mesi | Provvigioni dell’agenzia, tasse, costi del trasloco | No |
| Partecipazione in un’azienda privata | Mesi o anni | Valore incerto, pochi acquirenti | No |
Un 401(k) o un IRA è liquido?
Nella maggior parte dei casi, no. Spesso puoi prelevare, ma a un costo. Negli Stati Uniti i prelievi da piani pensionistici qualificati come il 401(k) (piano pensionistico aziendale USA) e dagli IRA (conto previdenziale individuale USA) sono in genere soggetti a imposta sul reddito, e l’IRS (agenzia delle entrate USA) afferma che i prelievi anticipati prima dei 59 anni e mezzo sono generalmente soggetti a un’imposta aggiuntiva del 10%, salvo eccezioni. Alcuni piani limitano anche i momenti in cui puoi prelevare.
Ecco perché la maggior parte dei calcoli del patrimonio netto liquido esclude i conti previdenziali, o li include solo dopo aver sottratto tasse e penali previste. Contano comunque per intero nel tuo patrimonio netto totale. I sistemi previdenziali di altri paesi hanno regole proprie; verifica quelle che si applicano a te.
Applicare uno sconto prudenziale
Le attività liquide che però potrebbero perdere valore o essere tassate alla vendita vengono spesso incluse a un valore ridotto. Se hai 20.000 in un fondo e applichi uno sconto prudenziale del 20%, conti 16.000 come liquidi. La percentuale la scegli tu, non è un valore standard; il nostro calcolatore ti permette di impostarla. Per il metodo completo, vedi cos’è il patrimonio netto liquido.
Perché la distinzione conta
- Una famiglia ricca di immobili ma a corto di liquidità può trovarsi in difficoltà davanti a una spesa improvvisa.
- Le attività liquide sono la materia di cui è fatto un fondo di emergenza.
- Le attività illiquide possono comunque valere moltissimo; la liquidità riguarda l’accesso, non il valore.
Domande frequenti
Le criptovalute sono liquide?
Spesso si possono vendere in fretta, ma i prezzi possono oscillare bruscamente. Se le conti come liquide, uno sconto prudenziale elevato riflette quel rischio.
La casa è liquida se posso ottenere un prestito garantito da essa?
Il prestito trasforma l’equity in contante ma aggiunge anche un debito, quindi il patrimonio netto non cambia. La maggior parte delle persone continua a considerare la casa illiquida.
Fonti
- Investor.gov (SEC, autorità di vigilanza sui mercati USA), Liquidity or marketability.
- Internal Revenue Service (agenzia delle entrate USA), Topic no. 558: Additional tax on early distributions from retirement plans other than IRAs.
- Internal Revenue Service, Retirement topics: Exceptions to tax on early distributions.
Solo informazioni a scopo educativo, non una consulenza fiscale o finanziaria. Le regole variano da paese a paese e cambiano nel tempo.