Comment fonctionne la fréquence de capitalisation
Avec une capitalisation annuelle, les intérêts sont ajoutés une fois par an. Avec une capitalisation mensuelle, un douzième du taux annuel est ajouté chaque mois, et les intérêts du mois suivant sont calculés sur un solde légèrement plus élevé.
Solde = départ × (1 + taux annuel ÷ n)n × années, où n est le nombre de périodes de capitalisation par an
Exemple chiffré : 10 000 à 6 % pendant 10 ans
| Capitalisation | Périodes par an | Solde après 10 ans | Écart avec l’annuelle |
|---|---|---|---|
| Annuelle | 1 | 17,908.48 | |
| Mensuelle | 12 | 18,193.97 | +285.49 |
| Quotidienne | 365 | 18,220.29 | +311.81 |
La capitalisation mensuelle ajoute environ 285 sur dix ans, soit à peu près 1,6 % de plus. Passer de mensuelle à quotidienne n’ajoute que 26 de plus. Le taux lui-même, et la durée, comptent bien plus que la fréquence.
APR et APY
- Taux nominal ou APR
- Le taux annuel affiché avant capitalisation, par exemple 6 %. L’APR d’un prêt peut aussi inclure certains frais, selon les règles locales (proche du TAEG en Europe).
- APY (annual percentage yield, rendement annuel effectif)
- Ce que vous gagnez réellement en un an une fois la capitalisation prise en compte. Aux États-Unis, la Regulation DD le définit pour les comptes de dépôt.
La formule de la Regulation DD est APY = 100 × [(1 + intérêts ÷ capital)365 ÷ jours de la période − 1]. Pour un taux de 6 % capitalisé mensuellement, le rendement effectif est d’environ 6,17 %. Un taux de 4 % capitalisé mensuellement donne environ 4,07 %, et 5 % environ 5,12 %.
| Taux annuel nominal | APY avec capitalisation mensuelle |
|---|---|
| 4% | 4.07% |
| 5% | 5.12% |
| 6% | 6.17% |
Pour comparer des comptes d’épargne, comparez des rendements effectifs entre eux. Pour comparer des prêts, comparez aussi ce qui est comparable, car un taux de prêt peut être exprimé de plusieurs façons.
Ce que supposent nos calculateurs
Tous les calculateurs de croissance de ce site traitent le taux saisi comme un taux annuel nominal. Ils le divisent par 12, capitalisent mensuellement et ajoutent les versements à la fin de chaque mois. Si vous ne connaissez que le rendement effectif d’un compte, le saisir comme taux surestimera légèrement la croissance ; la différence est faible aux taux habituels.
Les placements ne se capitalisent pas selon un calendrier
Les rendements des actions et des fonds n’arrivent pas sous forme de pourcentage mensuel fixe. Une hypothèse de 6 % dans une projection est une moyenne lissée utilisée pour planifier. Les rendements réels varient d’une année à l’autre, ce qui compte davantage que la convention de capitalisation. Voir comment projeter son patrimoine net.
Questions fréquentes
La fréquence de capitalisation compte-t-elle pour mon plan ?
Rarement de beaucoup. Votre taux d’épargne, le rendement et l’horizon ont des effets bien plus importants.
Existe-t-il un moyen rapide d’estimer la croissance ?
La règle de 72 estime le temps nécessaire pour doubler une somme.
Sources
- Electronic Code of Federal Regulations, 12 CFR Part 1030 (Regulation DD), annexe A : la formule du rendement annuel effectif (APY).
- Investor.gov (SEC, autorité américaine des marchés financiers), Compound interest.
Information à but pédagogique uniquement, pas un conseil financier personnalisé.