명확한 정의
유동 순자산에는 하나의 공식 정의가 없으므로, 사용하는 정의를 밝혀 두는 것이 좋습니다. 이 사이트에서는 다음을 뜻합니다:
유동 순자산 = 현금 + 예금 + 과세 투자 자산 × (1 − 할인율) − 모든 부채
할인율(헤어컷)은 돈을 쓸 수 있게 되기 전의 가격 하락, 매도 비용, 세금을 감안해 투자 자산에 직접 적용하는 할인입니다. 세금 계산이 아니라 시나리오 입력값입니다.
포함할 것과 뺄 것
| 자산 | 포함? | 이유 |
|---|---|---|
| 입출금·예금 계좌 | 예, 전액 | 며칠 안에 정해진 가치로 쓸 수 있음 |
| 머니마켓펀드(MMF) | 예, 전액 | 보통 가격 변동이 거의 없이 빠르게 환매 가능 |
| 과세 계좌의 주식, 채권, 펀드 | 예, 할인율 적용 후 | 빠르게 팔 수 있지만 가격이 움직일 수 있음 |
| 퇴직 계좌 | 아니요 | 중도 인출 시 세금이나 벌금이 붙을 수 있음 |
| 주택과 기타 부동산 | 아니요 | 매도에 시간과 비용이 듦 |
| 자동차, 사업 지분, 귀중품 | 아니요 | 팔기 전까지 가치가 불확실함 |
현금으로 바꾸기 쉬운 것과 어려운 것을 더 자세히 비교하려면 유동 자산 vs 비유동 자산을 읽어 보세요.
두 가지 계산 예시
예금과 증권 계좌
입출금 계좌 5,000 + 예금 20,000 + 투자 자산 40,000 = 65,000. 투자 자산에 10% 할인율을 적용하면 36,000이 남으므로 조정 유동 자산은 61,000입니다. 부채 25,000을 빼면 유동 순자산 = 36,000.
큰 주택담보대출, 적은 현금
입출금 계좌 3,000 + 예금 12,000 + 투자 자산 80,000에 20% 할인율 적용(64,000) = 79,000. 대부분 주택담보대출인 모든 부채는 합계 210,000입니다. 유동 순자산 = 79,000 − 210,000 = −131,000.
이 가구는 주택을 포함하면 여전히 건전한 총순자산을 가지고 있을 수 있습니다. 마이너스 유동 순자산은 계산이 틀렸다는 뜻이 아니라, 자산 대부분이 집에 묶여 있다는 것을 보여 줍니다.
왜 모든 부채를 뺄까?
제외한 주택의 주택담보대출까지 모든 부채를 빼면 엄격한 테스트가 됩니다. 접근 가능한 돈만으로 모든 부채를 갚으면 무엇이 남을까. 곧 갚아야 할 부채만 빼는 것을 선호하는 사람도 있습니다. 어느 방식이든 명시하고 일관되게 쓰면 괜찮습니다.
할인율 고르기
표준 수치는 없습니다. 0%는 투자 자산을 현금처럼 취급합니다. 10% 정도는 적당한 여유분입니다. 주가는 짧은 기간에 급락할 수 있으므로, 주식 비중이 큰 포트폴리오라면 20~30%가 더 신중합니다. 하나를 골라 적어 두고, 시간에 따라 비교할 때 같은 값을 유지하세요.
비상 자금이 아닙니다
유동 순자산이 플러스라고 해서 비상용으로 떼어 둔 돈이 있는 것은 아닙니다. 일부는 투자되어 있을 수 있고, 일부 부채는 여러 해에 걸쳐 갚아야 할 수 있습니다. 예상치 못한 비용에 대비해 현금을 얼마나 둘지라는 별도의 질문은 비상 자금은 얼마나 모아야 할까를 참고하세요.
자주 묻는 질문
유동 순자산은 투자 가능 자산과 같은가요?
아닙니다. 투자 가능 자산은 보통 부채를 빼지 않은, 투자할 수 있는 돈을 뜻합니다. 유동 순자산은 부채를 뺍니다.
유동 순자산이 마이너스일 수 있나요?
네. 예시 2처럼 주택담보대출이 있는 주택 소유자에게는 흔한 일입니다.
출처
- Investor.gov(미국 증권거래위원회, SEC), Liquidity (or marketability)(유동성 또는 시장성).
- 미국 연방준비제도이사회(FRB), SCF 순자산 흐름도(net worth flowchart): 총순자산에 들어가는 자산의 전체 목록.
교육용 정보일 뿐입니다. 정의는 다양하며, 이는 개인 맞춤형 재무 조언이 아닙니다.