Uma definição clara
Não existe uma única definição oficial de patrimônio líquido disponível, então vale dizer qual você usa. Neste site, significa:
Patrimônio líquido disponível = dinheiro + poupança + investimentos tributáveis × (1 − desconto) − todos os passivos
O desconto de segurança é um abatimento que você escolhe para os investimentos, prevendo quedas de preço, custos de venda ou impostos antes que você pudesse gastar o dinheiro. É um dado de cenário, não um cálculo de imposto.
O que incluir e o que deixar de fora
| Ativo | Incluído? | Por quê |
|---|---|---|
| Contas correntes e de poupança | Sim, integralmente | Disponíveis em poucos dias por um valor conhecido |
| Fundos de liquidez (money market) | Sim, integralmente | Normalmente resgatáveis rapidamente com pouca variação de preço |
| Ações, títulos e fundos em contas tributáveis | Sim, após o desconto | Vendáveis rapidamente, mas o preço pode mudar |
| Contas de previdência | Não | Saques antecipados podem gerar impostos ou multas |
| Casa e outros imóveis | Não | Vender leva tempo e tem custos |
| Carro, participação em empresa, objetos de valor | Não | O valor é incerto até a venda |
Para uma comparação mais completa entre o que é fácil e o que é difícil de transformar em dinheiro, leia ativos líquidos x ilíquidos.
Dois exemplos resolvidos
Poupança e uma conta em corretora
Conta corrente 5.000 + poupança 20.000 + investimentos 40.000 = 65.000. Um desconto de 10% sobre os investimentos deixa 36.000, então os ativos líquidos ajustados são 61.000. Subtraia 25.000 de dívidas: patrimônio líquido disponível = 36.000.
Um financiamento grande, pouco dinheiro
Conta corrente 3.000 + poupança 12.000 + investimentos 80.000 com desconto de 20% (64.000) dão 79.000. Todas as dívidas, principalmente o financiamento, somam 210.000. Patrimônio líquido disponível = 79.000 − 210.000 = −131.000.
Esta família ainda pode ter um patrimônio líquido total saudável quando a casa é contada. O valor disponível negativo mostra que a maior parte da sua riqueza está presa na casa, não que a conta esteja errada.
Por que subtrair todas as dívidas?
Subtrair todos os passivos, incluindo o financiamento de uma casa que você excluiu, torna isto um teste rigoroso: o que sobraria se todas as dívidas fossem quitadas apenas com o dinheiro acessível. Algumas pessoas preferem subtrair só as dívidas que vencem em breve. As duas abordagens servem, desde que você as identifique e as use de forma consistente.
Como escolher o desconto
Não existe um valor padrão. 0% trata os investimentos como dinheiro. Cerca de 10% é uma margem modesta. De 20% a 30% é mais cauteloso para uma carteira com muitas ações, já que os preços das ações podem cair bastante em períodos curtos. Escolha um, anote e mantenha o mesmo quando comparar ao longo do tempo.
Não é uma reserva de emergência
Um patrimônio líquido disponível positivo não é dinheiro separado para emergências. Parte dele pode estar investida, e algumas dívidas podem vencer ao longo de muitos anos. Para a pergunta diferente de quanto dinheiro guardar para gastos inesperados, veja quanto guardar para a reserva de emergência.
Perguntas frequentes
Patrimônio líquido disponível é o mesmo que ativos investíveis?
Não. Ativos investíveis normalmente significam o dinheiro disponível para investir, sem subtrair dívidas. O patrimônio líquido disponível subtrai os passivos.
O patrimônio líquido disponível pode ser negativo?
Sim, e muitas vezes é para proprietários com financiamento, como mostra o exemplo 2.
Fontes
- Investor.gov (SEC, órgão regulador do mercado de capitais dos EUA), Liquidity (or marketability).
- Federal Reserve Board (conselho do banco central dos EUA), fluxograma do patrimônio líquido da SCF: a lista completa de ativos do patrimônio líquido total.
Informação apenas educativa. As definições variam; isto não constitui aconselhamento financeiro pessoal.