Una definición clara
No existe una única definición oficial de patrimonio neto líquido, así que conviene indicar la que usas. En este sitio significa:
Patrimonio neto líquido = efectivo + ahorros + inversiones sujetas a impuestos × (1 − descuento) − todos los pasivos
El descuento es una rebaja que eliges para las inversiones, para tener en cuenta caídas de precio, costes de venta o impuestos antes de que pudieras gastar el dinero. Es un dato de escenario, no un cálculo fiscal.
Qué incluir y qué dejar fuera
| Activo | ¿Se incluye? | Por qué |
|---|---|---|
| Cuentas corrientes y de ahorro | Sí, por completo | Disponibles en pocos días a un valor conocido |
| Fondos del mercado monetario | Sí, por completo | Normalmente se pueden reembolsar rápido con poca variación de precio |
| Acciones, bonos y fondos en cuentas sujetas a impuestos | Sí, tras el descuento | Se pueden vender rápido, pero el precio puede moverse |
| Cuentas de jubilación | No | Las retiradas anticipadas pueden conllevar impuestos o penalizaciones |
| Vivienda y otros inmuebles | No | Vender lleva tiempo y tiene costes |
| Coche, participación en un negocio, objetos de valor | No | El valor es incierto hasta que se venden |
Para una comparación más completa de lo que es fácil y difícil de convertir en efectivo, lee activos líquidos frente a ilíquidos.
Dos ejemplos resueltos
Ahorros y una cuenta de valores
Cuenta corriente 5.000 + ahorros 20.000 + inversiones 40.000 = 65.000. Un descuento del 10 % sobre las inversiones deja 36.000, así que los activos líquidos ajustados son 61.000. Resta 25.000 de deudas: patrimonio neto líquido = 36.000.
Una hipoteca grande y poco efectivo
Cuenta corriente 3.000 + ahorros 12.000 + inversiones 80.000 con un descuento del 20 % (64.000) dan 79.000. Todas las deudas, sobre todo la hipoteca, suman 210.000. Patrimonio neto líquido = 79.000 − 210.000 = −131.000.
Este hogar puede seguir teniendo un patrimonio neto total saneado cuando se cuenta la vivienda. La cifra líquida negativa muestra que la mayor parte de su riqueza está inmovilizada en la casa, no que la aritmética esté mal.
¿Por qué restar todas las deudas?
Restar todos los pasivos, incluida la hipoteca de una vivienda que has excluido, convierte esto en una prueba estricta: qué quedaría si todas las deudas se saldaran solo con dinero accesible. Algunas personas prefieren restar solo las deudas que vencen pronto. Cualquiera de los dos enfoques sirve si lo indicas y lo usas de forma coherente.
Elegir un descuento
No hay una cifra estándar. Un 0 % trata las inversiones como efectivo. Alrededor de un 10 % es un margen modesto. Entre un 20 % y un 30 % es más prudente para una cartera con mucha renta variable, ya que el precio de las acciones puede caer bruscamente en periodos cortos. Elige uno, anótalo y mantenlo igual cuando compares a lo largo del tiempo.
No es un fondo de emergencia
Un patrimonio neto líquido positivo no es dinero apartado para emergencias. Parte puede estar invertido y algunas deudas pueden vencer a lo largo de muchos años. Para la cuestión aparte de cuánto efectivo guardar para gastos imprevistos, consulta cuánto ahorrar para un fondo de emergencia.
Preguntas frecuentes
¿El patrimonio neto líquido es lo mismo que los activos invertibles?
No. Por activos invertibles se suele entender el dinero disponible para invertir, sin restar las deudas. El patrimonio neto líquido resta los pasivos.
¿Puede ser negativo el patrimonio neto líquido?
Sí, y a menudo lo es para los propietarios con hipoteca, como muestra el ejemplo 2.
Fuentes
- Investor.gov (SEC de EE. UU.), Liquidity (or marketability) (liquidez o negociabilidad).
- Junta de la Reserva Federal, diagrama del patrimonio neto de la SCF: la lista completa de activos del patrimonio neto total.
Solo información educativa. Las definiciones varían; esto no es asesoramiento financiero personal.